2015年12月中央经济工作会议提出了“稳定经济增长,要更加注重供给侧结构性改革”的总体思路,同时提出在适度扩大总需求的同时,实现“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大具体任务,并将“去产能”作为五大任务之首,这表明党中央在综合分析世界经济长周期和中国发展阶段性特征及其相互作用后,从认识经济发展新常态到适应并引领新常态所作出一项的重要决策部署。
2016年,是十三五规划开局之年,更是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年。当年2月,国务院发布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》开启了化解钢铁产能的大幕,意见明确提出钢铁行业化解过剩产能的工作目标是未来3至5年,退出产能5亿吨、减量重组5亿吨。随后,为了强化政策引导和工作推进,财政、人保、环保等部门,还研究制定并出台了8个专项配套政策文件,使得当年的钢铁“去产能”任务目标提前完成。根据国家发展改革委数据显示,2016年10月份,中国钢铁行业就已经完成全年4500万吨的“去产能”任务目标。另据不完全统计,全年中国钢铁行业实际退出产能将达9000万吨左右,是国家确定的任务目标的两倍左右。这一“战绩”有力促进了钢铁行业效益回升和提质增效,也使得企业和社会信心不断增长。然而,当前中国钢铁行业产能过剩状况仍较为严重,去产能任务在新的一年里将进一步加重,去产能工作任重而道远。
一、十年来,钢铁行业产需同步扩张,2016年产需由降转增;库存在合理区间内出现反弹,行业前景趋于乐观

近十年来,随着中国经济社会的快速发展,中国钢铁产量也迅猛扩张。据中国钢铁工业协会和世界钢铁协会的数据显示,中国粗钢产量从2006年的4.2亿吨起,经过短短8年就实现了产量翻番,之后在2015年出现短暂下降,降幅为2.3%,这也是自1981年以来中国粗钢产量首次出现下降。到2016年,受钢材价格反弹、企业生产积极等因素刺激,再度恢复小幅增长,为8.08亿吨,同比增速由2015年的下降2.3%恢复为增长1.2%。同期,中国粗钢产量占全球粗钢产量的比重,也由2006年的占三分之一(33.7%),在2013年提升至49.8%,之后一直保持这一高度,2016年比重为49.6%,较2015年提升0.2个百分点。据世界钢铁协会统计,2016年全球粗钢产量为16.285亿吨,同比增长0.8%。(图1)

钢铁行业去产能与进出口

图1:2006年以来全球及中国粗钢产量情况(数据来源:世界钢铁协会)

与此相同步的,是中国粗钢消费量的逐年走高。从2006年的不足4亿吨,到2013年达到7.7亿吨的历史最高点,之后受经济增长放缓等因素影响,2014年、2015年连续两年萎缩。到2016年,受到房地产、汽车和基础建设投资增加推动,中国粗钢消费量再度恢复增长,达7.1亿吨,同比增速在经历了2014年的下降3.3%和2015年的下降5.4%后恢复至增长2%。同期,中国粗钢消费量占全球粗钢消费量的比重,也有2006年的31.6%升至2013年的46.4%,之后虽有回落但仍保持相对较高的水平。(图2)


图2:2006年以来全球及中国粗钢消费量情况(数据来源:世界钢铁协会)

从库存角度看,近年来,中国钢材库存压力较大,钢铁行业产能过剩情况严重。一方面,是各地为保持经济增长,鼓励钢铁企业开足马力生产,产量持续高位运行;另一方面,是国际国内市场总体疲弱,有效需求不足,供需失衡现象严重。从兰格钢铁网公开发布的全国钢材社会库存指数可以看出,近年来,中国钢材库存压力巨大,随着国家化解产能严重过剩和去产能任务的推进,到2016年这一压力有所减少。具体来看,2015年兰格钢铁网编制的全国钢材社会库存指数自当年3月的150点高位持续回落,到年底仅为85.5点;到2016年,则表现为总体低位运行、年初和年底相对高企,呈现出W型走势;其中2016年3月中曾出现121.2的年内高位,4月下旬后保持在100点以下低位运行,年底最后一个月则又从不足80点升至95点上方。一方面,去产能工作的逐步推进,使得全国库存总体回落。另一方面,钢材价格走高,给下游企业规避风险、补充库存带来积极性,出现一定程度的翘尾。尽管如此,相较于2013年全国钢材社会库存指数228.9点的高位,当前的库存指数仅为当时的三分之一强,表明中国钢材社会库存水平仍在合理范围之内,而2016年底全国钢材库存的持续增多,也说明市场供求有所改善,前景趋于乐观。然而,必须警惕的是,钢材库存增加太快,仍将对市场和去产能任务形成巨大压力。还有分析认为,一旦库存增加超出临界点大量集中涌向市场,势必掀起市场供求关系巨大逆转,引发市场价格剧烈震荡。(图3)


图3:2013年至2016年全国钢材社会库存综合指数走势(数据来源:兰格钢铁)

二、多重因素叠加,推高钢材价格普遍大幅上涨
价格是反映供求关系的重要指标。中国钢铁价格在经历了十二五期间长达5年的震荡下跌后以及2015年的大幅下跌后,在2016年呈现出持续攀升的走势。根据兰格钢铁网数据显示,截至2016年12月30日,兰格钢铁全国钢材综合价格指数为135.3,同比上涨70.1%;其中,长材价格指数上涨63%、板材上涨78.8%、型材上涨60.3%、管材上涨65.4%。(图4)

图4:2016年全国钢铁综合价格指数(数据来源:兰格钢铁)

二是下游行业投资增长,需求回升。一方面,房地产、汽车等行业投资继续加速,带动需求回升。据国家统计据数据显示,2016年全国固定资产投资(不含农户)达59.65万亿元,同比名义增长8.1%(扣除价格因素实际增长8.8%);其中,制造业中,汽车制造业投资增长4.5%、金属制品业投资增长6.5%、电气机械和器材制造业投资增长13%、计算机通信和其他电子设备制造业投资增长15.8%。此外,房地产开发投资增长6.9%(扣除价格因素实际增长7.5%)。(表1)
表1:2016年全国固定资产投资(不含农户)及部分行业固定资产投资情况
指标
绝对量(亿元)
比上年增长(%)
固定资产投资(不含农户)
596501
8.1
制造业
187836
4.2
其中:
汽车制造业
12037
4.5
金属制品业
10111
6.5
电气机械和器材制造业
12782
13.0
计算机通信和其他电子设备制造业
10464
15.8
房地产开发投资
102581
6.9
数据来源:国家统计局
另一方面,基础设施建设投资的力度不断加大。据国家统计局数据显示,2016年中国基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)11.89万亿元,同比增长17.4%。另据国家发改委数据显示,2016年发改委共审批核准固定资产投资项目227个,总投资17044亿元。此外,截至2016年11月底,自2014年9月起陆续推出的12大类国家重大工程包累计完成投资7.66万亿元,已开工专项48个、项目502个,其中交通运输、城市轨道交通、粮食水利等重大工程已开工项目数占一半以上。

三是库存相对低位。前文已述,随着国家化解产能严重过剩和去产能任务的推进,到2016年全国钢材库存压力有所减少,总体低位运行。虽在年底出现一定程度的翘尾,但相较于2013年全国钢材社会库存指数的高位,当前的库存指数仅为当时的三分之一强。受此影响,助推了钢材价格的大幅上涨(图6)。除了上述三大因素外,环保限产和查处“地条钢”等政策也对钢材价格上涨有一定程度的推动作用。

图6:2016年全国钢材综合价格指数与社会库存指数走势(数据来源:兰格钢铁)
三、固定资产投资持续下降、利润逆转增长,行业整体经历洗礼
受前些年中国钢铁行业产能严重过剩以及经济增长放缓等因素,行业固定资产投资持续下降,企业亏损严重。然而,随着化解产能严重过剩和去产能等工作的推进,2016年中国钢铁行业在固定资产投资继续下降的同时,行业利润逆转出现增长。据国家统计局发布的最新数据显示,中国黑色金属冶炼和压延加工业固定资产投资额自2006年起经历了5年的增长,从当年的2285亿元增长到2011年的5161亿元,即使在全球金融危机爆发的2009年仍保持0.5%的增势,2012年行业投资增长不再,投资额为5167亿元;随后,自2013年起开始下降,到2016年降至4161亿元,已经连续4年同比下降。(图7)

图7:2006年至2016年黑色金属冶炼和压延加工业固定资产投资走势图
(数据来源:国家统计局)
与行业固定资产投资持续下降走势不同,中国钢铁业在经历了数年的产能严重过剩、钢材价格震荡下跌后在2015年全行业出现严重亏损;进入2016年,中国钢铁企业采取各种措施扭转了深度亏损局面。据中国钢铁工业协会数据显示,2015年该协会会员企业实现销售收入2.89万亿元,同比下降19.1%;实现利润总额为亏损645.3亿元,而上年为盈利226亿元,亏损面为50.5%,亏损企业产量占会员企业钢产量的46.9%。该协会同时表示,钢材价格的持续下跌是导致2015年中国钢铁企业生产经营困难的直接原因。
2016年,由于中国钢材价格涨幅明显,使得行业盈利大幅上升。据国家统计局数据显示,2016年,黑色金属冶炼和压延加工业主营业务收入为6.32万亿元,同比略降0.7%,降幅较1-11月收窄1.2个百分点;利润总额1659.1亿元,同比增长2.32倍,由2015年的下降转变为大幅提升。据中国钢铁工业协会数据显示,2016年1-11月份99家大中型钢铁企业累计实现销售收入2.51万亿元,同比下降4.4%;累计实现利润总额331.5亿元,而去年同期为亏损529.1亿元;亏损企业26家,亏损面26.3%,亏损企业亏损额218.8亿元,同比减亏67.7%。同时,据不完全统计,截至今年2月初,36家钢铁上市公司中,已有33家公布2016年度业绩预告或快报,其中29家公司预计净利润为正,占比达88%,且盈利企业中有25家实现净利润同比大幅增长,18家成功扭亏为盈,仅有4家公司亏损。中国钢铁企业在严峻复杂的形势下,取得如此巨大的成绩,与企业及时根据市场变化科学决策、理性经营是分不开的,也是中国钢铁企业在保证供给的情况下,努力降低经营成本的结果。
四、钢材出口出现萎缩,贸易保护阻碍增长,高端钢材进口微增,行业结构优化势在必行
钢材是中国主要的外贸出口大宗商品。在“去产能”任务的改革元年,中国钢材出口数量也在当年呈现减少态势。海关数据显示,2016年中国出口钢材1.08亿吨,同比减少3.5%;出口均价为每吨3305.4元,下跌4.5%。值得注意的是,2010年至2015年中国钢材出口量持续同比增加,到2016年首次出现减少,这一显著变化无疑是去产能任务的结果。与此同时,外部因素的变化也不可忽视。诸如,全球经济依然疲弱导致需求不振,贸易保护主义抬头等因素,使得对华钢铁产品的贸易摩擦频发,尤其是一些新兴市场的加入,致使中国钢材出口的压力进一步加大。2016年是中国钢铁行业贸易摩擦频发的一年,当年5月美国国际贸易委员会对中国输美碳钢产品发起中国钢铁产品进出口历史上首次“337调查”,涉及宝钢、武钢、沙钢等40家中国钢铁企业,美方一旦裁定企业违规,相关产品可能将被永久禁止进入美国市场。除此之外,“双反一保”的贸易救济措施也在中国钢铁产品中持续开展。据兰格钢铁网数据显示,2016年全年中国国钢铁产品出口遭遇来自20余个国家或地区发起的48起贸易救济调查,其中反倾销案件32起,反补贴案件9起,保障措施案件7起;与2015年相比,国家数量增加6个,案件数量上升了29.7%。
虽然我国钢铁产量高居全球第一,近年来行业转型升级也取得不小的进展,但是每年仍有一定量的中高端钢材品种进口,并且在2016年中国钢材出口量萎缩的情况下进口量却出现增长。海关数据显示,2016年中国钢材进口1321万吨,同比增长3.4%。其中,钢铁板材为主要进口品种,进口量1108万吨,同比增长2.9%;而钢铁棒材进口量增幅最大,同比增长10.1%至118万吨。从价格来看,上述两类钢材产品的进口价格分别为每吨5296元和7981元,同期两类钢材产品的出口价格则分别为每吨3387元和2209元,进口价格是出口价格的1.6倍至3.6倍。据了解,中国钢材进口主要为在中国开展经营的外资企业进口,从最终的消费需求来看,主要集中于合资汽车、家电、船舶等行业,而进口原因则主要是进口钢材的性价比优于国内同类产品,并且其在强度、薄度、可弯性、稳定性等方面也明显具有优势。因此,在钢铁行业供给侧结构性改革的推进过程中,既要关注“去产能”任务的坚定推进,更要注重行业技术升级和产品结构优化,从供给端实现钢材产品的进口替代和出口促进。(图8)

图8:2016年中国钢材各月进出口量及同比走势图(数据来源:海关信息网)
五、2017年钢铁行业展望:攻坚战在路上
尽管任务艰巨,但2016年,在国家积极开展环保检查和去产能督查、淘汰落后、违法违规建设项目清理和联合执法等专项行动后,一批违法违规企业得到严肃处理,4500万吨的钢铁去产能年度任务提前完成,有力促进了钢铁行业效益回升和提质增效,企业和社会信心不断增长。可谓是,首战告捷。
然而,已经开始的2017年将是 中国供给侧结构性改革的深化之年,也是钢铁行业去产能的攻坚之年。2016年底召开的中央经济工作会议明确表示,2017年中国还要持续推动钢铁煤炭行业化解过剩产能,并且提出用市场、法治的办法做好其他产能严重过剩行业去产能工作。主要部门、地方政府也已蓄势待发,继续推进去产能工作。如,国家发改委、工信部联合出台的《关于运用价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革有关事项的通知》自2017年1月1日起正式实施,这将对钢铁企业实行更加严格的差别电价和基于工序能耗的阶梯电价政策,这一政策的实施将加快行业淘汰落后产能。再如,河北作为我国产钢大省,已经提出了2017年去产能目标,将压减炼铁产能1714万吨、炼钢产能1986万吨,合计压减3700万吨。还有,对“地条钢”的落后产能要立即关停并拆除相关生产设备,严厉打击非法生产,坚决实施断电措施,坚决拆除并销毁工频炉、中频炉设备。虽然目前2017年中国钢铁行业去产能任务具体目标还未明确,但可以确定的是,对于同质化严重的、竞争能力弱的钢铁企业来说,去产能的难度将会加大,中国将更加严格控制钢铁行业新增产能,更加坚决淘汰落后产能,更加严厉打击违法违规行为,行业秩序将不断规范,运行效率也得以显著提升。预计2017年中国粗钢产量将略有减少。
此外,从下游行业需求来看,国内方面,基础设施建设、汽车行业仍将保持增长态势,成为带动钢材需求的增长点。国际方面,世界钢铁协会预计2017年除了中国以外,其他市场的钢铁需求量均会出现不同程度的增长,全球钢铁需求量将略增0.5%;虽受贸易保护主义影响,但钢坯等钢铁产品出口关税下调政策的实施和一带一路沿线国家基础设施建设等项目的推进,都将带动中国钢材出口继续保持较大规模。从价格来看,原材料价格、物流价格等要素成本高位运行,加之供给端结构优化,共同作用将继续支撑钢材价格趋于上涨。
附表:
表1:2006年以来全球及中国粗钢产量、消费量统计表
                                                                 单位:亿吨
年份
产量
消费量
中国
全球
中国
全球
2006年
4.21
12.50
3.93
12.46
2007年
4.90
13.48
4.36
13.31
2008年
5.12
13.43
4.66
13.37
2009年
5.77
12.39
5.74
12.33
2010年
6.39
14.33
6.12
14.10
2011年
7.02
15.38
6.68
15.23
2012年
7.31
15.60
6.88
15.54
2013年
8.22
16.50
7.66
16.52
2014年
8.23
16.70
7.40
16.68
2015年
8.04
16.20
7.00
16.17
2016年
8.08
16.30
7.10
16.29
数据来源:世界钢铁协会
表2:2006年以来中国黑色金属冶炼及压延加工业固定资产投资(不含农户)
                                                                             单位:亿元
年份
投资额
2006年
2285.3
2007年
2616.7
2008年
3248.9
2009年
3264.9
2010年
3369.3
2011年
5160.6
2012年
5167.1
2013年
5098.7
2014年
4781.3
2015年
4257.2
2016年
4161.0
数据来源:国家统计局
表3:2016年中国钢材进出口、铁矿砂进口数量及价格统计表
                                                                                  单位:万吨、元/吨
月份
钢材出口
钢材进口
铁矿砂进口
数量
均价
数量
均价
数量
均价
1月
974
2828
93
6781
8219
290
2月
811
2783
93
6355
7361
290
3月
998
2760
127
6478
8577
323
4月
908
3054
110
6349
8392
364
5月
942
3238
109
6372
8675
379
6月
1094
3302
114
6533
8163
370
7月
1030
3388
113
6457
8840
370
8月
901
3594
111
6805
8772
383
9月
880
3559
113
6602
9299
397
10月
769
3616
108
6369
8080
405
11月
812
3762
111
6942
9198
406
12月
780
4016
119
6823
8895
466
数据来源:海关信息网

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