摘要:寻汇了解到,上周美元指数出现了较大回调,且重要数据非农就业人口出现意外爆冷,导致非美货币集体回暖升值;与此同时,欧元区经济依旧令市场堪忧,英国退欧进程双方博弈日益复杂,给欧洲地区经济蒙上一层阴影;本周寻汇了解到将有重磅消息欧洲央行的议息会议,预计将会公布货币宽松政策的信息,投资者仍需警惕市场风险。

一、上周外币市场回顾

寻汇了解到,上周美元指数冲高回落,连续三日较大幅度收跌,并且在周五的非农数据上遭遇了意外爆冷,因此上周大部分非美货币获得了升值。在这其中,由于大洋洲国家经济升温,纽元与澳元相对升值幅度较大,分别为2.47%1.04%;另外由于避险情绪降温,唯一出现贬值的货币是日元,相对美元贬值幅度为0.44%

寻汇说:外币市场周报-美元指数出现较大回调,美国非农数据意外爆冷

注:涨跌幅=(当周收盘价-上周收盘价)/上周收盘价

二. 市场焦点事件解析

1美国非农数据意外爆冷,就业市场萎缩

寻汇了解到美国8月非农就业人口仅录得增加13万人,跌至20195月以来新低;排除美国政府为人口普查而临时招聘的2.5万人之后,8月实际新增就业仅为10.5万人。据CME“美联储观察,目前美联储9月降息概率达100%

寻汇观点:美国上周五非农数据爆冷不及预期,体现出原本信心十足的就业市场也出现了问题。这次非农数据是9月议息会议之前的最后一次重要数据,基本面看美元指数未来将面临很大的压力。

2)寻汇说:欧元区经济持续低迷,前景堪忧

上周欧元区公布8月制造业PMI指数为47德国法国意大利、英国等国的PMI指数大多也处于50的荣枯线之下,欧元兑美元连续六日收跌再创新低;同时,意大利和德国十年期国债收益率创新低,欧元区第二季度GDP增速仅为1.2%,且德国7月季调后工业产出减少不及预期,在退欧不确定性和贸易局势的双重威胁下,欧元区经济前景阴郁。

寻汇观点:欧元区经济低迷已经持续较久,本周将迎来欧洲央行的议息会议,预计将会有心的货币宽松政策出台,来刺激疲弱的经济。

3)英国退欧变化无常,英镑回暖升值

上周英国首相约翰逊先后经历了防止无协议退欧的动议与提前大选的提议遭到拒绝这两大重挫,英镑兑美元大幅上涨1.42%,创造半年来的最大单日涨幅;同时周末英国退欧传来消息,英国上议院通过了由反对派提出的阻止无协议退欧法案,寻汇分析这意味着在法律层面,英国首相约翰逊将不能实行“无协议退欧”。

寻汇观点:无论哪种结果对英国经济都不甚理想,八月以来英国服务业商业活动几乎停滞,PMI指数大幅下降,第二季度GDP出现负增长,经济状况令人担忧;由此可见上周英镑短暂的反弹或许也只是昙花一现,更漫长的拉锯还在后面。

4)多个经济发达国家对利率按兵不动

寻汇了解到上周澳大利亚联储,加拿大央行,瑞典央行在议息会议上均选择按兵不动,其央行官员表示目前暂时没有降息的打算,但不排除会通过一些货币政策手段来刺激经济,减轻全球衰退带来的下行压力。

寻汇观点:由于九月有美联储议息会议,并且市场对美联储降息的预计概率非常高,因此各国央行在目前选择按兵不动,可能是在等待美国方面降息落地之后再做决定;此外上周澳大利亚GDP增速喜人,澳元也出现了较大的升值。

三. 主要货币走势研判

1)美元走势回顾和研判

基本面:美国上周五非农数据爆冷不及预期,体现出原本信心十足的就业市场也出现了问题。这次非农数据是9月议息会议之前的最后一次重要数据,就业市场的萎缩导致目前市场对美联储9月降息的预计概率高达100%,基本面看美元指数未来将面临很大的压力。

技术面:美元指数上周经历了冲高回落后连续三日走跌,形成了比较明显的头部形态,目前日线正好回踩上升趋势线,配合后续降息信息,这次美元指数将大概率跌破此前保持的上升趋势,转为弱势。

寻汇观点:虽然美元指数依旧强势,但8月以来美国经济出现了较大的衰退隐患,例如股市多次出现闪崩,国债收益率倒挂,制造业数据低迷等。预计近期市场观望情绪较严重,美元变化幅度较有限,但预计在919日议息会议降息消息落地后,美元会逐渐转变趋势走弱。

本周美元走势相关经济数据:

周三 20:30 美国8PPI月率

周四 20:30 美国至97日当周初请失业金人数

周五 20:30美国8零售销售月率

2)英镑走势回顾与研判

基本面:上周退欧反对派提出“阻止无协议退欧”并得到了议会和上议院的通过,这意味着无协议退欧已基本不可能实现,对英镑形成利好支撑。

技术面:英镑在上周反对无协议退欧的利好消息下,日线级别在底部走出V型反转的形态,意味着短期内已出现止跌信号,并且反弹空间在两倍的底部到颈线距离,即1.2500处。

寻汇观点:英镑汇率的走势长期以来受到退欧进展的影响,未来两个月退欧进入冲刺,英镑汇率波幅预计将明显加大,本周约翰逊还将寻求提前大选,但可能性已不大,短期内英镑汇率预计将继续回暖升值。

本周英镑走势相关经济数据:

周一 16:30 英国7月三个月GDP月率

周二 16:30英国8月失业率

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